11月7日下午，经济管理学院博士研究生学术沙龙在致远楼411举办。本期沙龙由李怡博士进行学术分享，20余位博士教师参加。

李博士以Idiosyncratic Volatility and Firm-Specific News: Evidence from the Chinese Stock Market作研究报告，介绍了中国特定企业新闻对特殊波动率（IVOL）定价的影响。以2006年1月至2018年6月的非金融类A股上市公司为样本，发现在公司公告影响下，IVOL的预测能力要弱于在没有消息的情况下，证实有限套利并不能完全解开新兴市场的IVOL之谜。此外，研究了新闻情绪对IVOL预测能力的影响，发现与好消息相比，坏消息对IVOL预测能力的影响要大得多。当纳入已知预测收益的宏观经济变量来调整系统风险时，IVOL的负溢价变得不显著，表明负溢价随宏观经济时变。

李博士的精彩分享引起了大家的研究兴趣，启发大家展开深入思考，本期博士博士学术沙龙圆满结束。